MCCI11 vale a pena? Conheça o FII de CRI da Mauá

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O MCCI11 é fundo de papel ou de CRI, que tem entregue ao seu cotista um rendimento de 8% nos últimos 12 meses. Sendo assim, no artigo de hoje, você verá se o MCCI11 vale a pena?

Então, você verá os seguintes tópicos:

  • MCCI11 o que é?
  • Composição da carteira do FII Mauá MCCI11
  • MCCI11 dividendos vale a pena?
  • MCCI11 cotação
  • E por fim, MCCI11 vale a pena?

Mas antes de tudo, vale ressaltar que este artigo não trata de recomendação de compra ou venda de ativos. Pois, é meramente informativo.

MCCI11 o que é?

O MCCI11 é um fundo imobiliário do segmento de Recebíveis Imobiliários, ou seja, fundo de papel. Portanto, trata-se de um FII de CRI.

Por se tratar de um fundo de papel, o FII Mauá Capital Recebíveis Imobiliários investe majoritariamente em CRIs, contudo, o MCCI11 tem uma pequena parcela do patrimônio alocada em outros FIIs.

O FII de CRI da Mauá teve seu IPO (Oferta Pública Inicial) em dezembro de 2019, ou seja, menos de 2 anos de existência. Porém, a Mauá Capital é uma gestora experiente na área de CRIs e com anos de mercado

Desse modo, a gestão do MCCI11 é feita pela Mauá Capital e administração do fundo é da responsabilidade do BTG Pactual.

Em contrapartida, o cotista paga 1% ao ano de taxas e ainda mais uma taxa de performance de 20% sobre o que exceder do 100% CDI.

Então, não sabe o que é o CDI? Clique aqui!

De acordo com o informe mensal de julho, o MCCI11 tem 49 mil cotistas e um patrimônio líquido de R$ 895,3 milhões. E em relação ao valor de mercado é de R$ 913,3 milhões, sendo assim um pvp de 1,02.

E ainda mais, pode se conferir o CNPJ do MCCI11 23.648.935/0001-84, essa informação é muito importante para o imposto de renda.

Entretanto, tem um gerenciador de investimentos em que você não precisa se preocupar com isso, pois além de ajudar no controle dos seus investimentos, também ajuda na hora da declaração do imposto de renda. Para saber mais detalhes, clique aqui!

Talvez você goste: IRDM11 vale a pena?

Em seguida, veremos como é a composição da carteira do MCCI11 FII.

Composição da carteira do FII Mauá MCCI11

De acordo com o relatório gerencial de Julho, o patrimônio líquido do MCCI11 está distribuído da seguinte forma: 94,4% em CRI, 3,48% em caixa e 2,11% em outros fundos imobiliários.

Entretanto, gostaria de compartilhar em mais detalhes como é a distribuição por indexador, para isso, veja a figura abaixo.

Carteira do MCCI11 vale a pena
Figura 1: Composição da carteira do MCCI11. Fonte: Mauá.

Conforme pode-se observar na figura 1, o maior indexador da carteira do MCCI11 é IPCA (78%).

Além disso, vale destacar que a taxa média da alocação da carteira é inflação+6,7% e CDI+4,2%.

Desse modo, podemos concluir que o FII Mauá Capital Recebíveis Imobiliários está exposto ao IPCA, porém ainda tem uma leve exposição ao IGP-M e ao CDI.

Então, quer saber como funciona o IPCA? É só clicar aqui.

Como a maior parte do patrimônio do MCCI11 está CRI, vale a pena conferir os certificados que fazem parte da carteira do fundo. Sendo assim, veremos no tópico seguinte.

CRIs do MCCI11

A Mauá Capital faz a divisão dos Certificados de Recebíveis Imobiliários no relatório gerencial do MCCI11 da seguinte forma: CRIs em que o fundo possui mais de 50% do papel e a outra parte com menos de 50% ativo.

Desse modo, você consegue visualizar na figura 2 os CRIs com mais 50%.

CRIs do MCCI11
Figura 2: CRIs com mais de 50% de participação. Fonte: Mauá.

Do mesmo modo, na figura 3 os CRIs com menos de 50% de participação do fundo.

CRIs do MCCI11
Figura 3: CRIs com menos de 50% de participação. Fonte: Mauá.

O que pode-se concluir sobre os CRIs que fazem parte da carteira do MCCI11?

Em suma, são Certificados que na sua maioria tem originação e estruturação da própria Mauá Capital, maior concentração IPCA e são sênior ou série única.

E caso queira obter mais informações dos CRIs do fundo, pode entrar em contato com o RI do MCCI11 através do e-mail fundosimobiliarios@mauacapital.com ou através do site da Mauá Capital (link aqui).

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MCCI11 dividendos vale a pena?

Então, por se tratar de um fundo ainda muito novo da nossa bolsa, só conseguiremos analisar os dividendos pagos no ano de 2020 e o quanto foi distribuído até julho de 2021.

Sendo assim, em 2020, o fundo distribui ao cotista em forma de dividendos um valor de R$ 7,10 por cota. Já entre janeiro e julho de 2021, o MCCI11 pagou R$ 5,30 por cota.

Entretanto, fazendo uma análise nos últimos 12 meses o valor acumulado é de R$ 8,30, ou seja, um Dividend Yield (DY) acumulado de 8,11%.

Desse modo, tendo um dividendo médio mensal de R$ 0,69 e um DY médio de 0,68%.

Contudo, o último rendimento pago foi pago no dia 20 de julho de 2021 com o valor R$ 1,00, representando um DY de 0,97%.

Em seguida, veremos a cotação do MCCI11.

Investir em Renda Variável é bom? (Site Lucando na Bolsa)

MCCI11 cotação

Neste tópico, vamos falar a respeito da cotação do MCCI11 nos últimos 12 meses. Para isso, vamos utilizar o gráfico de cotação do Google Finance.

MCCI11
Figura 4: MCCI11 cotação. Fonte: Google Finance.

Como podemos observar, a cotação do FII de CRI da Mauá não houve grandes variações nos últimos 12 meses, tendo apenas uma valorização de 0,84%, ou seja, o ganho de capital de R$ 0,85 por cota.

Todavia, é normal que esse tipo de comportamento ocorra principalmente entre os fundos de papel, tendo em vista que são negociados próximo ao seu valor patrimonial.

Entretanto, tem alguns FIIs de papel que se destacam e tem uma grande valorização, como é o caso do HCTR11, que você pode conferir clicando aqui.

A cotação mínima do fundo foi de R$ 98,60 (28/06/2021) enquanto a máxima foi de R$ 105,99 (09/03/2021).

O último preço negociado do MCCI11 na B3 foi no valor de R$ 102,30, conforme pode ser visto na figura 4.

MCCI11 vale a pena?

Enfim, chegamos ao último tópico deste artigo.

Certamente, pode tudo que foi explanado durante o artigo, o MCCI11 vale um estudo mais detalhado do fundo.

Pois, possui uma gestora experiente com originação e estruturação de CRI, contundo o fundo ainda é novo.

Mas você acha que o MCCI11 vale a pena? Clique aqui e responda lá no perfil do instagram e não esqueça de nos seguir.

Por fim, deixo um artigo para a sua leitura: Como escolher um bom FII de papel?

E mais uma vez, vale ressaltar que este artigo não trata-se de recomendação de compra ou venda.

Muito obrigado pela atenção e até a próxima.

Um forte abraço,

Jefferson Dias (Ativo na Bolsa).

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