MXRF11 Vale a pena? Conheça o Maxi Renda FII

MXRF11 vale a pena
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O MXRF11 é o fundo imobiliário com o maior número de cotistas da nossa bolsa, atualmente com aproximadamente 469 mil. Desse modo, veremos se o MXRF11 vale a pena.

Além disso, o MXRF11 tem se destacado por ser um FII da base 10. Ou seja, é um fundo imobiliário que teve o seu IPO (Oferta Pública Inicial) no valor de R$ 10,00. Tendo em vista que a maioria são da base 100.

Mas antes de tudo, vale salientar que este artigo não trata-se de recomendação de compra.

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MXRF11 o que é?

O MXRF11 é o ticker de negociação do fundo imobiliário Maxi Renda FII. Em relação ao segmento do MXRF11 é um Fundo Híbrido, pois investe em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e em imóveis.

A gestora do Maxi Renda é feita pela XP e a administração fica a cargo do BTG Pactual, desse modo, o cotista paga uma taxa de 0,90% por esses serviços.

O IPO do MXRF11 foi em setembro de 2011, tendo como o objetivo ser um FII que pudesse auferir ganhos pela aplicação de seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, cotas de FIIs, ativos imobiliários e projetos imobiliários residenciais.

De acordo com o informe mensal de outubro de 2021, o fundo tem 468.944 cotistas. Sendo assim, o maior fundo imobiliário em termos de cotistas.

Além disso, o Maxi Renda FII possui um valor patrimonial de R$ 2,26 bilhões e um valor de mercado de R$ 2,25 bilhões, dessa forma o P/VP do fundo é de 1,00.

Com base nessas informações, você acha que o MXRF11 vale a pena?

Pensando em facilitar o imposto de renda, o CNPJ do fundo (MXRF11 CNPJ) é 97.521.225/0001-25. Contudo, quer ter uma facilidade na hora da declaração do imposto de renda e ainda gerenciar a sua carteira de investimentos? Clique aqui!

MXRF11 como funciona?

Neste tópico, iremos entender como funciona o Maxi Renda FII. Para isso, vamos ver como está alocado o patrimônio líquido do fundo.

O portfólio do MXRF11 é da seguinte forma:

  • 69% em CRIs;
  • 13% em permutas financeiras;
  • 11% em caixa;
  • 7% em outros fundos imobiliários.

Em termos de distribuição por indexadores, 51% está atrelado ao IPCA+8,08% e 36% ao CDI+2,65%, conforme o gráfico da figura 1.

Distribuição por indexador do MXRF11
Figura 1: Distribuição por indexador do MXRF11. Fonte: Relatório Gerencial (09/2021).

Então, você conhece o VGIR11? O fundo focado em CDI.

A carteira de CRIs do MXRF11 é bem diversificada, pois o Certificado de maior exposição é apenas 3,98% do PL do fundo.

Sendo assim, com certeza o MXRF11 vale a pena estudar detalhadamente. Então, é fundamental que você acesse o site do Maxi Renda FII e baixe a versão mais recente do relatório gerencial.

E caso ainda tenha dúvidas, pode entrar em contato com o RI do MXRF11 através do email: ri@xpasset.com.br

Em seguida, iremos analisar os dividendos do Maxi Renda FII.

MXRF11 dividendos vale a pena?

Os fundos imobiliários são obrigados a distribuírem 95% do lucro com os cotistas semestralmente, contudo é uma prática do mercado pagar mensalmente.

Então, ainda não sabe como funciona o mercado de fundos imobiliários? Acesse este artigo: O que são os fundos imobiliários? Quais são os riscos?

Contudo, vamos ao que interessa, se o MXRF11 dividendos vale a pena.

Em 2017 e 2018, respectivamente, o cotista recebeu de proventos R$ 0,87 e R$ 0,83 por cota; Em 2019 recebeu R$ 1,02 e no último ano (2020) R$ 0,86.

Entretanto, nos últimos 12 meses o dividendo acumulado é de R$ 0,97, representando um Dividend Yield (DY) de 9,74%.

Em seguida, na figura 2 é possível verificar em detalhes a distribuição dos proventos do MXRF11 nos últimos 12 meses.

Histórico proventos MXRF11
Figura 2: Resultado Financeiro e Distribuição por Cota nos últimos 12 meses. Fonte: Relatório Gerencial (09/2021).

De acordo com a figura 2, podemos observar que o dividendo médio mensal do fundo é de R$ 0,08 por cota, representando um DY médio mensal de 0,81%.

Ainda mais, é possível verificar a origem das receitas do Maxi Renda FII.

MXRF11 cotação

Neste tópico, iremos analisar o gráfico de cotação do MXRF11 nos últimos 12 meses. Para isso, vamos utilizar o Google Finance.

Cotação do MXRF11 vale a pena
Figura 3: Cotação do MXRF11. Fonte: Google Finance.

Como podemos observar na figura 3, a cotação do Maxi Renda teve uma desvalorização de 5,59%, ou seja, uma perda de R$ 0,59 no preço da cota no mercado secundário.

Entretanto, o preço da cota já chegou a ser negociado a R$ 10,80 em fevereiro de 2021, sendo assim a máxima durante esse intervalo de tempo.

Por outro lado, a mínima nesse mesmo intervalo foi de R$ 9,91 em junho e agosto de 2021.

Talvez você goste deste artigo: HABT11 – Conheça o FII de papel da Habitat

O último preço negociado antes da digitação deste artigo foi de R$ 9,96. Desse modo, se você quiser ser cotista do MXRF11 teria que desembolsar no mínimo este valor.

MXRF11 vale a pena?

Certamente, o MXRF11 vale a pena estudar detalhadamente.

Pois, como vimos ao decorrer deste artigo, é um fundo que tem uma forte gestão, tendo uma boa liquidez, uma carteira diversificada e uma estratégia bem definida.

Então, cabe a você decidir se vale a pena ou não investir no MXRF11. Sem dúvidas, levando a relação dos riscos e benefícios atrelados ao fundo.

E você, o que acha do Maxi Renda FII? Comenta lá no instagram o que você acha do fundo e aproveite e siga-nos (@ativonabolsa).

Por fim, muito obrigado pela atenção e até a próxima.

Um forte abraço,

Jefferson Dias (Ativo na Bolsa).

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