VISC11 – Vinci Shopping Centers vale a pena?

visc11 vale a pena
Share on whatsapp
WhatsApp
Share on facebook
Facebook
Share on telegram
Telegram
Share on twitter
Twitter
Share on linkedin
LinkedIn
Share on pinterest
Pinterest
Share on whatsapp
Share on facebook
Share on telegram
Share on twitter
Share on linkedin
Share on pinterest

O VISC11 é o segundo maior Fundo Imobiliário do segmento de shopping da bolsa de valores em números de cotistas (194 mil), atrás somente do XPML11. Por isso, muitos investidores buscam a diversificação da carteira se vale a pena o fundo de Shopping da Vinci.

Desse modo, no artigo de hoje, iremos fazer uma análise a respeito do VISC11.

Entretanto, vale ressaltar que este artigo não trata-se de recomendação de compra.

Antes de mais nada, vamos saber o que é VISC11.

O que é VISC11?

O VISC11 é um fundo que investe maioritariamente em shopping centers. Dessa forma, é um FII de shopping, sendo assim pela ANBIMA classificado como FII Renda Gestão Ativa – Shopping.

O Vinci Shopping Centers FII teve o seu IPO (Oferta Pública Inicial) em Agosto de 2013, portanto trata-se de um fundo experiente da bolsa, tendo em vista que muitos fundos tiveram o IPO recentemente.

A gestão do VISC11 é feita pela Vinci Real Estate e a administradora é a BRL Trust. Dessa forma, o cotista paga 1,35% ao ano de taxa de gestão e administração.

De acordo com o último relatório gerencial, o fundo tem 194.012 cotistas. Como resultado disso, o é o segundo maior FII de Shopping em números de cotistas, ficando atrás somente do XPML11.

Então, talvez você goste deste artigo: XPML11 – XP Malls FII ainda vale a pena?

Além disso, o Vinci Shopping Centers FII possui um valor patrimonial e de mercado, respectivamente, de aproximadamente de R$ 1,7 bilhão e 1,5 bilhão. Como resultado, o preço negociado no mercado tem um deságio de 12%, pois o P/VP é de 0,88.

Talvez você goste deste artigo do parceiro Bem na FIIta: O indicador P/VP no fundos imobiliários de tijolo.

E ainda mais, pensando em facilitar o imposto de renda, o VISC CNPJ é 17.554.274/0001-25.

Entretanto, quer facilitar ainda mais a sua declaração do IR? Clique aqui e conheça o DOMU.

E por fim, caso queira entrar em contato com o VISC11 RI o e-mail é ri@vincishopping.com.br e ainda mais você pode se cadastrar no mailing do fundo e receber no seu e-mail notícias a respeito do Vinci Shopping Centers FII, para isso, basta clicar aqui e fazer o seu cadastro.

Em seguida, veremos o portfólio do Vinci Shopping Centers.

Portfólio VISC11

O fundo possui quatro estratégias de investimentos, a ser detalhado em seguida, que na visão do gestor geram valor de longo prazo para o fundo.

Estratégias e vantagens competitivas:

  • Shopping Maduros e Dominantes: Os shoppings maduros geram maiores vendas aos seus lojistas presentes em função de seu elevado fluxo de consumidores cativos e, com isso, apresentam um aluguel mais elevado;
  • Localização Estratégica: A boa localização do shopping gera um valor de longo prazo por servir de forma estratégica à integração do varejo físico ao e-commerce;
  • Estratégica Flexível de Aquisição: Podendo adquirir shoppings centers em todas as regiões do país e participações que variam desde controle de cada shopping até participações minoritárias.
  • Parcerias Estratégica com Administradores: A pluralidade de administradores proporciona o acesso a diferentes modelos de gestão, possibilitando o intercâmbio de melhores práticas entre os ativos do Fundo.

De acordo com as estratégias adotadas pela gestão do fundo, o VISC11 tem em seu portfólio um total de 15 shopping centers em 10 diferentes estados, desse modo, representando um ABL (Área Bruta Locável) de aproximadamente de 158,9 mil m².

VISC11 SHOPPINGS
Figura 1: Localização dos Shoppings do VISC11. Fonte: Vinci.

A Receita Líquida Operacional (NOI) do VISC11 está concentrado em 4 shoppings, que representam um total de 56% do NOI do fundo: Prudenshopping-SP (18%), Praia da Costa-ES (14%), Iguatemi Fortaleza-CE (12%) e Ribeirão Shopping-SP (12%).

Além disso, podemos destacar que existe uma boa diversificação em relação ao NOI por estado, pois a maior concentração é no Estado de São Paulo com 39%. E ainda mais, existe uma diversificação por administrador.

Em seguida, iremos analisar os dividendos do Vinci Shopping Centers FII.

VISC11 Dividendos

Antes de mais nada, é bom salientar que os os fundos imobiliários são obrigados a distribuírem 95% do lucro com os cotistas semestralmente, contudo é uma prática do mercado pagar mensalmente.

Quer saber mais sobre o funcionamento dos fundos imobiliários? Então, acesse este artigo: O que são os fundos imobiliários? Quais são os riscos?

Dessa forma, nos anos de 2018 e 2019, respectivamente, o VICS11 pagou R$ 7,30 e R$ 7,93 por cota. (Fonte: VISC11 status invest).

Entretanto, em 2020, veio a pandemia do novo coronavírus e afetou diretamente os rendimentos dos fundos de shopping. Desse modo, o Vinci Shopping Centers pagou somente R$ 4,15 por cota, ficando 52% abaixo do ano anterior.

Então, quer saber os impactos da Covid-19 nos fundos de shopping? Clique aqui e confira!

A Vinci detalhou no relatório gerencial a distribuição do VISC11 nos últimos 12 meses por cota, conforme demonstrado na figura 2.

Histórico de Distribuição VISC11
Figura 2: Histórico de Distribuição VISC11. Fonte: Vinci.

Em termos de Dividend Yield Anual (DY) do VISC11 nos últimos 12 meses é de 3,82%, desse modo, entregando um rendimento médio mensal de R$ 0,34 por cota.

Contudo, o último rendimento pago pelo fundo foi no valor de R$ 0,35 por cota (Maio/2021), apresentando um DY de 0,32%.

Entretanto, o próximo provento do VISC11 será no valor de R$ 0,42 por cota, será pago no dia 15/07/2021 com data com 30/06/2021, com o resultado de um DY de 0,39%.

Então, podemos visualizar no curto prazo uma leve melhora nos resultados do fundo. Mesmo assim, é pra ficar atento a essa situação.

Você ficou sabendo de uma possível tributação nos rendimentos dos fundos imobiliários? Ainda não viu? Clique aqui e confira um artigo do parceiro Ivan Eugênio.

VISC11 Cotação

Então, neste tópico, vamos falar a respeito do histórico da cotação do Vinci Shopping Centers FII. Para isso, vamos utilizar o gráfico de cotação do Google Finance, conforme a figura 3.

VISC11 Cotação
Figura 3: VISC11 Cotação. Fonte: Google Finance.

Nos últimos 5 anos, o valor da cota do VISC11 valorizou 4,46%, ou seja, valorizou R$ 4,54 por cota. Mas podemos observar que no começo de 2020 houve uma grande queda na cotação, justamente no início da pandemia. E ainda não voltou ao valor praticado antes da Covid-19.

Sendo assim, a máxima apresentada do Vinci Shopping Centers FII foi de R$ 144,50 em janeiro de 2020 e a mínima foi de R$ 77,50 em março do mesmo ano, ou seja, uma queda de 46%.

Contudo, o último preço negociado do VISC11 na B3 foi no valor de R$ 106,35.

Entretanto, é bom ressaltar que o objetivo dos fundos imobiliários é a renda, diferentemente das Ações.

Quer saber a cotação do Vinci Shopping Centers FII em tempo real? Clique em VISC11 cotação hoje

Por fim, iremos ver em seguida se o VISC11 vale a pena.

VISC11 vale a pena?

Certamente, o VISC11 vale a pena um estudo mais detalhado. Pois, é um fundo antigo, uma boa diversificação e uma estratégia bem definida pela gestão.

Além disso, tem participação em 15 shopping Centers espalhados por 10 Estados e em quatro regiões do País.

Todavia, volto a frisar que este artigo não trata-se de recomendação de compra, pois só você é capaz de decidir quais ativos irão compor a sua carteira de investimentos.

Ainda não sabe como escolher um fundo imobiliário? Clique aqui!

Por fim, muito obrigado pela atenção e até a próxima.

Um forte abraço,

Jefferson Dias (Ativo na Bolsa).

Então, gostou do Artigo? Compartilhe:

Share on whatsapp
WhatsApp
Share on facebook
Facebook
Share on telegram
Telegram
Share on twitter
Twitter
Share on linkedin
LinkedIn
Share on pinterest
Pinterest
Share on whatsapp
Share on facebook
Share on telegram
Share on twitter
Share on linkedin
Share on pinterest

Talvez você goste dos artigos abaixo: