O Devant Recebíveis Imobiliários irá para mais uma emissão de cotas, justamente 2 meses após a última subscrição do DEVA11.
Em termos de emissões, a Devant não perde tempo, pois com apenas 1 ano de existência do fundo, essa será a 6ª emissão de cotas do DEVA11.
Então, no artigo de hoje, trarei todas as principais informações da nova subscrição do DEVA11.
DEVA11 FII – Análise
Certamente, compreender como o fundo se encontra atualmente é de extrema importância. Sendo assim, neste tópico iremos ver como está o DEVA11 FII.
Acredito que você já sabe que o DEVA11 é um FII de papel, desse modo, a maior parte do Patrimônio Líquido (PL) está concentrado em CRIs (89%), conforme o relatório gerencial de setembro de 2021.
Ainda mais, fazem parte do portfólio outros fundos imobiliários, cerca de 10% do PL e apenas 1% em caixa.
Cerca de 55 operações de CRIs compõem a carteira do DEVA11 FII, tendo uma boa diversificação regional. Além disso, existem uma diversificação dos segmentos e subordinação dos Certificados de Recebíveis Imobiliários.
Todavia, o segmento de maior exposição é corporativo (37%) e Multipropriedade (32%). Por outro lado, em termos de subordinação existem: Sênior (40%), Única (42%), Subordinada (42%) e Mezanino (1%).
A carteira de CRIs por indexador tem uma taxa média ponderada de inflação + 10,42%, porém a maior exposição é ao IPCA (89,8%). Ainda mais, tem uma pequena exposição ao IGP-M (7,7%) e ao CDI (2%).
Além disso, a duration da carteira é de 3,01 anos.
O Patrimônio Líquido do DEVA11 FII é de R$ 1 bilhão e o valor de mercado é de R$ 1,1 bilhões. Desse modo, o P/VP do fundo é 1,04. Certamente, este número irá aumentar com a subscrição DEVA11.
Por fim, o rendimento médio mensal do Devant Recebíveis Imobiliários é de R$ 1,58 por cota, representando um Dividend Yield de 19,02% ao ano.
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Histórico das subscrição do DEVA11
O DEVA11 teve o seu IPO em agosto de 2020, ou seja, início do fundo na bolsa. Porém, ao longo desse tempo o fundo já fez 5 emissões e irá para a sexta.
A última subscrição do DEVA11 foi realizada em setembro, entretanto foi finalizada no final de outubro. Você pode conferir aqui as informações da 5ª oferta do DEVA11, basta clicar no link.
Devido a isso, muitos cotistas do fundo estão questionando o fato de já se ter iniciado uma nova emissão de cotas. E estão receosos se realmente a subscrição do DEVA11 irá ser realizada com sucesso.
Então, trarei uma tabela com todas as emissões do Devant Recebíveis Imobiliários.
Na tabela 1, constará o quanto pretendia arrecadar e quanto foi arrecadado, além do percentual arrecadado em relação ao montante máximo desejado.
| Emissão | Captação Máxima Desejada | Captação Final | % Captação |
| 1ª | R$ 120 milhões | R$ 103,15 milhões | 85,96% |
| 2ª | R$ 204 milhões | R$ 204 milhões | 100% |
| 3ª | R$ 329,99 mihões | R$ 329,99 milhões | 100% |
| 4ª | R$ 450 milhões | R$ 449,99 milhões | 99,99% |
| 5ª | R$ 354 milhões | R$ 204,38 milhões | 57,73% |
Conforme podemos observar na tabela 1, as emissões do DEVA11 FII tiveram boa aceitação dos cotistas. Entretanto, a 5ª emissão não teve o mesmo sucesso das anteriores, talvez por isso, que a gestão do fundo esteja realizando a 6ª emissão do fundo agora.
Cronograma DEVA11 subscrição
Antes de mais nada, é importante destacar que a emissão será restrita aos cotistas do fundo.
Então, pensando em facilitar a sua vida e para que você não perca os prazos, abaixo segue o cronograma com as principais datas da 6ª emissão do DEVA11.
Os principais eventos de uma subscrição são: data base, início e fim do exercício do direito de preferência e a liquidação, além disso, o período de sobras.
Desse modo, detalharei abaixo esses eventos.
Em primeiro lugar, você deve-se atentar a data base: neste evento você terá que contabilizar a quantidade de cotas que possuem neste dia e que será aplicado o fator de proporção. A data base da subscrição do DEVA11 será no dia 24 de novembro.
Em segundo lugar, é o início e o fim do exercício do direito de preferência: é o intervalo de tempo que você terá que entrar em contato com a sua corretora e informar que irá exercer o seu direito de preferência. Sendo assim, você deverá informar que irá participar da subscrição do DEVA11, entre o dia 30 de novembro até o dia 10 de dezembro.
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E por fim, a liquidação do direito de preferência: é o dia em que terá de pagar o valor da subscrição. A liquidação da emissão do DEVA11 ocorrerá no dia 13 de dezembro de 2021.
Entretanto, no período de sobras ocorrem os mesmos eventos, exceto a data base, conforme abaixo:
- Exercício do direito de sobras será entre os dias 15 e 21 de dezembro.
- A liquidação ocorrerá no dia 29 de dezembro de 2021.
Em seguida, veremos o preço da subscrição do DEVA11.
Preço da subscrição do DEVA11
O preço da 6ª emissão de novas cotas do DEVA11 será no valor total de R$ 97,93 por cota (cota: R$ 95,79 + taxa R$ 2,14).
Agora você sabe o preço da subscrição do DEVA11, desse modo, vamos analisar se está acima ou não do valor patrimonial da cota.
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O VP da cota do fundo é de 95,80, sendo assim, a emissão está sendo realizada 1 centavo acima do VP.
Todavia, sem considerar o valor da taxa, que é de 2,23%.
Direito de preferência – 6ª emissão do DEVA11
Neste tópico, você saberá exatamente quantas cotas terá direito para subscrever. Sendo assim, vamos lá.
Como já vimos ao decorrer deste artigo, a data-base é o dia 24/11/2021. Em seguida, iremos ver o fator de proporção e como fazer o cálculo do direito de preferência.
A proporção será de 0,160224499902, ou seja, 16,02% das cotas que você tinha até a data base.
Então, vamos exemplificar como é feito o cálculo de quantas cotas poderá exercer na subscrição.
Dessa forma, se no dia da data base você tiver 10 cotas, teria o direito de exercer a compra de 1 cota.
Pois, o cálculo é feito da seguinte forma: 10 (quantidade de cotas) vezes 0,160224499902 (o fator de proporção) que resulta em 1,60. Contudo, só é considerado o valor inteiro, neste caso seria 1.
Todavia, pensando em facilitar para você este cálculo, elaborei uma planilha que irá lhe ajudar. Para ter acesso gratuitamente é só clicar no link abaixo:
Baixe agora mesmo a planilha de Cálculo de Preferência
Contudo, lembre-se do prazo para exercer os direitos de preferência que é entre os dias: 30 de novembro a 10 de dezembro de 2021.
Montante da oferta do DEVA11 subscrição 2021
Nesta nova emissão, a gestão do DEVA11 pretende captar R$ 200 milhões, para isso serão emitidas inicialmente 2 milhões de cotas.
Entretanto, a gestão poderá lançar um lote adicional com até 417 mil cotas. Desse modo, o volume total da subscrição do DEVA11 chegaria a um valor de R$ de 240 milhões.
Por outro lado, para que a oferta não seja cancelada, deverão ser subscritas no mínimo 104 mil cotas. Ou seja, uma arrecadação de aproximadamente R$ 10 milhões.
DEVA11 subscrição – Destinação dos Recursos
Por fim, a destinação dos recursos da subscrição do DEVA11.
Por se tratar de uma oferta ICVM 476 a gestora do fundo não é obrigada a divulgar o pipeline, ou seja, em quais ativos imobiliários serão aplicados os recursos.
Dessa forma, os recursos serão destinados conforme a política de investimento do fundo.
Então, vai participar da subscrição do DEVA11? Comente lá no instagram e aproveite e siga-nos.
Muito obrigado pela atenção e até a próxima.
Um forte abraço,
Jefferson Dias (Ativo na Bolsa).
