O Iridium Recebíveis Imobiliários irá para mais uma emissão de cotas do fundo. Desse modo, sendo a 11ª subscrição do IRDM11.
Contudo, será a terceira emissão do fundo em 2021. Tendo então, um objetivo de obter uma arrecadação maior em comparação às outras duas.
Outro fundo que tem seguido a mesma linha do IRDM11, ou seja, várias emissões neste ano, é o HCTR11. E por coincidência, também foi a 11ª do Hectare Crédito Estruturado.
Então, talvez você goste deste artigo: Subscrição HCTR11 – 11ª emissão de cotas.
O artigo de hoje trará todas informações importantes da subscrição do IRDM11, porém é importante frisar que este artigo não trata-se de recomendação.
IRDM11 Hoje
Antes de mais nada, é importante saber como o IRDM11 está hoje.
Atualmente, o Iridium Recebíveis Imobiliários tem um Patrimônio Líquido (PL) de R$ 2,7 bilhões e o valor de mercado é de R$ 3,0 bilhões. Sendo assim, sendo negociado com P/VP de 1,1.
Ainda mais, a quantidade de cotistas do fundo é de 204 mil e com 28 milhões de cotas.
Em relação ao portfólio, o IRDM11 tem 58% do seu PL em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), 35% em outros fundos imobiliários e 6% em caixa.
O indexador de maior exposição é o IPCA (47%), porém tem uma pequena exposição ao CDI e ao IGP-M. Por outro lado, as três maiores posições em FIIs do fundo correspondem a 15% do PL, os fundos são: DEVA11, HCTR11 e o TORD11.
O rendimento médio mensal do IRDM11 nos últimos 12 meses é de R$1,22 por cota, correspondendo a um DY de 13,70%.
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IRDM11 subscrição 2021
Conforme já anunciado, essa será a terceira subscrição do IRDM11 em 2021.
Em seguida, abordarei uma tabela com os dados das emissões realizadas durante este ano do Iridium Recebíveis Imobiliários.
| Nº da emissão | Montante da oferta (R$) | Qtd de cotas | Valor da subscrição | VP na emissão (R$) | % do VP |
| 9ª | 616,140 milhões | 6 milhões | 106,69 | 100,85 | 5,79% |
| 10ª | 608,460 milhões | 6 milhões | 106,69 | 97,28 | 9,67% |
| 11ª | 498,75 milhões | 6 milhões | 102,53 | 96,93 | 5,77% |
Na tabela 1, é possível observar o montante final que foi arrecadado e a quantidade de cotas que foram emitidas nas 9ª e 10ª emissões do fundo, além disso, o quanto pretende captar na mais nova emissão. Ainda mais, o valor da subscrição, o preço da cota patrimonial na hora da emissão e a relação do preço da oferta em relação às subscrições realizadas em 2021.
É importante frisar, que todas as ofertas foram realizadas acima do valor patrimonial.
Cronograma subscrição IRDM11
A parte mais importante de uma emissão é o cronograma, pois nele consta os prazos de todos os eventos. Sendo assim, abaixo você pode visualizar o cronograma da nova subscrição do HCTR11.
Antes de mais nada, essas datas estão sujeitas a alterações, antecipações e atrasos sem aviso prévio.
Em seguida, detalharei os principais eventos.
Em primeiro lugar, a data base do direito de preferência será no dia 19 de novembro. Ou seja, é o evento em que é aplicado o fator de proporção na quantidade de cotas que você possui nesta data, para saber a quantidade de cotas que você terá direito de comprar na subscrição.
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Em segundo lugar, o início e o fim do exercício do direito de preferência que será entre os dias 24 de novembro a 6 de dezembro.
E por fim, a liquidação será no dia 07 de dezembro, neste dia acontecerá a cobrança do valor das cotas que você decidiu comprar.
E o montante adicional será nas seguintes datas:
- A negociação das sobras do IRDM11 será entre os dias 09 a 14 de dezembro.
- A liquidação ocorrerá no dia 21 de dezembro.
Subscrição IRDM11 preço
O preço da subscrição do IRDM11 será no total de R$ 102,53 por cota, porém R$ 99,75 corresponde ao preço da cota e R$ 2,78 de taxas, isso equivale a uma taxa de 2,79%.
Conforme já vimos, o preço está sendo negociado acima do valor patrimonial da cota, ou seja, 3,23% acima do VP. Entretanto, quando é considerado o valor total (R$ 102,53) fica 5,77% acima.
Lembrando que o VP da cota é de R$ 96,93.
Por outro lado, no mercado secundário a cota está sendo negociada ao preço de R$ 106,68.
Direitos de preferência – 11ª emissão de cotas IRDM11
Para saber a quantidade de cotas que um investidor tem o direito de subscrever, tem que se levar em conta a quantidade de cotas que possuía até a data-base da subscrição e o fator de preferência.
Como já vimos ao decorrer deste artigo, a data-base é o dia 19 de novembro de 2021. Em seguida, iremos ver o fator de proporção e como fazer o cálculo do direito de preferência.
O fator de proporção é de 0,17857142857, ou seja, 17,86% do total das cotas que possuía na data-base.
Então, se no dia da data-base o investidor tivesse 10 cotas, ele teria o direito de preferência sobre um total de 1 cota.
Pois, o cálculo é feito da seguinte forma: quantidade de cotas vezes o fator de proporção. Utilizando o exemplo acima, seria 10 vezes 0, 17857142857 que resultaria em 1,78. Todavia, como é só considerado o valor inteiro, seria 1 cota.
Porém, pensando em facilitar para você este cálculo, elaborei uma planilha que irá lhe ajudar. Para ter acesso gratuitamente é só clicar no link abaixo:
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Contudo, lembre-se do prazo para exercer os direitos de preferência que é entre os dias: 24 de novembro a 06 de dezembro de 2021.
Montante da oferta da subscrição do IRDM11
A Iridium pretende captar um total inicial de R$ 498,75 milhões, sendo assim, serão emitidas 5 milhões de cotas.
Todavia, poderá chegar a ser emitida mais 1 milhão de cotas, totalizando assim, 6 milhões de cotas e chegando a uma cotação máxima de R$ 597 milhões.
Por outro lado, a oferta só será realizada com sucesso se forem subscritas no mínimo 100 mil cotas, ou seja, uma captação mínima de R$ 9,97 milhões.
IRDM11 subscrição – Destinação dos Recursos
Por se tratar de uma oferta ICVM 476, a gestora do fundo não é obrigada a divulgar o pipeline, ou seja, em quais ativos serão aplicados os recursos.
Porém, os recursos serão destinados de acordo com a política de investimento estabelecida no regulamento do fundo.
E então, vai participar da mais nova subscrição do IRDM11?
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Por fim, muito obrigado pela atenção e até a próxima.
Um forte abraço,
Jefferson Dias (Ativo na Bolsa).
